Руководство Федеральной резервной системы США в среду может произвести самое существенное смягчение банковского регулирования за все время президентства Дональда Трампа, снизив требования к капиталу и ликвидности крупных кредитных организаций.

Изменения могут затронуть крупные банки, такие как U.S. Bancorp., Capital One Financial Corp. и несколько десятков других. При этом смягчение требований не распространится на крупнейшие кредитные организации США, такие как JPMorgan Chase & Co.

Заместитель председателя ФРС Ричард Кларида подтвердил планы центрального банка по постепенному повышению процентных ставок и объяснил, почему сильный экономический рост может и не вызвать роста инфляции, требующего более решительного повышения ставок.

Кларида, вошедший в состав правления ФРС в сентябре, выступил в четверг в Вашингтоне. Он сообщил, что экономика больше, чем в предыдущие десять лет, приблизилась к целевым показателям ФРС, призванным повысить занятость при сохранении стабильности цен, и отметил, что вопрос теперь заключается в том, как сохранить эти достижения.

Это было неизбежно. Инфляция в США вновь начала ускоряться. С момента Великой дефляции начала 1980-х, когда годовой рост индекса потребительских цен (CPI) замедлился с 14,7 в марте 1980 года до 2,4% в июле 1983 года, инфляция в стране в целом оставалась в пределах относительно узкого диапазона 1%-5% в течение четверти века. По мере ослабления экономики инфляция перемещалась к нижней границе этого диапазоне, когда же темпы роста экономики ускорялись в конце 1980-х, конце 1990-х и докризисного периода 2000-х, инфляция также перемещалась ближе к верхней границе обозначенного диапазона.

Компании сообщили, что они все еще настроены оптимистично в отношении траектории экономического роста, но указали на опасения, что цены продолжат расти из-за импортных пошлин. Об этом свидетельствует опубликованная в среду Бежевая книга Федеральной резервной системы США, которая представляет собой отчет об экономической ситуации в регионах.

Президент Федерального резервного банка Далласа Роберт Каплан заявил в среду, что он ожидает меньше повышений процентной ставки в следующем году, чем многие его коллеги по центральному банку. Он отметил, что поддержка для экономического роста со стороны недавнего снижения налогов, вероятно, ослабнет.

Президент США Дональд Трамп усилил критику председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, заявляя, что решения главы центрального банка создают риски для роста экономики страны. Кроме того, по мнению президента, Пауэлл получает удовольствие от повышения ставок.

В интервью The Wall Street Journal во вторник Трамп признал независимость центрального банка в определении курса экономической политики, но весьма ясно дал понять, что намеренно и прямо намекал Пауэллу на необходимость более низких процентных ставок.

Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик во вторник представил позитивную картину экономики. Он думает, что центральный банк продолжит повышение процентных ставок, чтобы поддержать экономический рост в будущем.

"Если данные не убедят меня в обратном, я ожидаю непрерывного, постепенного сокращения стимулирования по мере необходимости, пока мы не достигнем нейтральной процентной ставки", - сказал Бостик в тексте своего выступления, состоявшегося в городе Батон Руж, штат Луизиана.

Президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил в четверг, что неожиданно сильная экономическая динамика пока до некоторой степени оправдывала повышение процентной ставки, против которого он выступал в течение длительного времени.

Хотя Буллард является давнишним противником повышения ставок, он сказал, что соглашался с повышением, так как ситуация в экономике до сих пор давала руководителям причину повышать стоимость краткосрочных заимствований.

Вице-председатель Федеральной резервной системы Рэндал Куарлес подтвердил текущий курс денежно-кредитной политики, направленные на ее постепенное ужесточение. Он завил, что руководителям ФРС следует избегать излишней фокусировки на показателях, которые окружены высокой неопределенностью.

Выступая в Экономическом клубе Нью-Йорка Куарлес сказал, что его прогнозы почти не изменились с февраля. Экономика по-прежнему находится “в хорошем состоянии”, и есть поводы для оптимизма касаемо ее потенциального роста.

Руководители Федеральной резервной системы просигнализировали, что хорошее состояние экономики оправдывает дальнейшее повышение процентных ставок и сказали, что будут следить за признаками того, что их действия помогают поддерживать стабильный экономический рост. Об этом свидетельствуют протоколы сентябрьского заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС, опубликованные в среду.